EXCLUSIVEMENT DESTINE AU RESEAU BANQUE POPULAIRE. NE PAS REMETTRE AU CLIENT.

Mars 2026

 

Pour rappel, toutes les propositions réalisées par l’outil respectent bien la volatilité maximale déterminée par le profil de votre client. Les Portefeuilles Modèles seront adaptés par LEA, en fonction des avoirs existants de votre client et de l’offre financière PEA disponible.

Le portefeuille permet de profiter du potentiel des marchés financiers, en contrepartie d’une certaine prise de risque. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis, et il existe notamment un risque de perte en capital.

Retrouvez plus d’information sur ces fonds en cliquant ici.

Les tableaux des portefeuilles modèles théoriques incluent désormais des informations détaillées sur le positionnement des instruments.

SFDR : cette directive européenne vise à fournir plus de transparence en terme de responsabilité environnementale et sociale au sein des marchés financiers (au niveau des entités et des produits d’investissement) et impose des exigences d’information harmonisées pour tous les acteurs.

Elle classe les produits financiers en 3 catégories (auto déclaration de la société de gestion) :

Taxonomie européenne / Activités vertes : L’objectif de la Taxonomie européenne est la création d’un système de classification de ce qui est considéré comme « durable » d’un point de vue environnemental et social. Elle crée un cadre et des principes pour évaluer les activités économiques à l’aune de six objectifs environnementaux.

Engagement minimal du durabilité : le pourcentage traduit le taux d'engagement minimum communiqué par la société de gestion en matière d'investissement durable sur chaque instrument. Les instruments dits d’investissement durable ciblent des secteurs d’activité qui ont un impact positif sur le développement durable (ex. énergies renouvelables, agriculture raisonnée ou biologique, zéro plastique, zéro déchets, accès pour tous à des biens et services essentiels, lutte contre les inégalités…). Ils sont par ailleurs tenus de démontrer qu’ils ne pas causent pas de préjudices sociaux ou environnementaux et les sociétés dans lesquels les investissements sont réalisés sont bien gérées.

PAI : Il s’agit des impacts négatifs significatifs des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux enjeux environnementaux, sociaux, ou de gouvernance. Il ont été regroupés dans des catégories prédéfinies pour l’ensemble des acteurs financiers français dans le fichier d’échange de données intitulé European ESG Template (EET).

Commentaire de gestion
 

La croissance mondiale a été résiliente en 2025 et devrait se maintenir assez stable en 2026, toujours soutenue par les économies émergentes, notamment asiatiques, et dans une moindre mesure par les Etats-Unis. Les attentes pour l’Europe tournent autour d’une croissance de 1,3% en très léger recul avant un rebond en 2027. En dépit d’une résistance à la baisse de l’inflation, les banques centrales devraient être moins préoccupées d’un éventuel regain de tensions (à l’exception notable du Japon), ce qui devrait notamment permettre à la Fed de continuer à normaliser sa politique monétaire, jusqu’à ramener ses taux directeurs autour de 3%. 

Les indicateurs avancés demeurent en décembre au-dessus du seuil de contraction, mais en recul, à 52,7 pour le PMI Composite américain et 51,5 pour la zone euro. La composante manufacturière se porte toutefois bien mieux aux Etats-Unis qu’en zone euro, avec un PMI à 51,8 contre 48,8. Il est vrai que le secteur manufacturier américain continue de bénéficier des investissements dans l’IA et les centres de données.

Au quatrième trimestre 2025, les marchés financiers ont évolué globalement à la hausse, mais dans un climat de prudence. Malgré une volatilité marquée au sein du secteur technologique où les valorisations ont été questionnées, les indices actions ont été soutenus par des publications de résultats d’entreprises solides et l’anticipation d’un assouplissement supplémentaire des politiques monétaires en 2026. Les marchés obligataires se sont quant à eux stabilisés tandis que les métaux précieux, notamment l’or, ont bénéficié de la baisse des rendements réels et de la recherche de valeurs refuges face aux incertitudes géopolitiques.

Dans ce contexte, les principaux indices boursiers ont inscrit des performances positives de part et d’autre de l’Atlantique durant le quatrième trimestre. Le MSCI World (en EUR) a clôturé en hausse de 3,3%, de même que le S&P 500 (+2,5%), le Stoxx 600 (+6,1%) ou encore le CAC 40 (+3,5%). Le Nasdaq a également inscrit une performance robuste (+2,5%) bénéficiant notamment d’une relative stabilité des rendements obligataires en fin de période (taux à 10 ans US autour de 4,15% au 31/12).