EXCLUSIVEMENT DESTINE AU RESEAU CAISSE D'EPARGNE. NE PAS REMETTRE AU CLIENT.

Avril 2025

Pour rappel, toutes les propositions réalisées par l’outil respectent bien la volatilité maximale déterminée par le profil de votre client. Les Portefeuilles Modèles seront adaptés par LEA, en fonction des avoirs existants de votre client et de l’offre financière PEA disponible.

Le portefeuille permet de profiter du potentiel des marchés financiers, en contrepartie d’une certaine prise de risque. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis, et il existe notamment un risque de perte en capital.

Retrouvez plus d’information sur ces fonds en cliquant ici.

Les tableaux des portefeuilles modèles théoriques incluent désormais des informations détaillées sur le positionnement des instruments.

SFDR : cette directive européenne vise à fournir plus de transparence en terme de responsabilité environnementale et sociale au sein des marchés financiers (au niveau des entités et des produits d’investissement) et impose des exigences d’information harmonisées pour tous les acteurs.

Elle classe les produits financiers en 3 catégories (auto déclaration de la société de gestion) :

Taxonomie européenne / Activités vertes : L’objectif de la Taxonomie européenne est la création d’un système de classification de ce qui est considéré comme « durable » d’un point de vue environnemental et social. Elle crée un cadre et des principes pour évaluer les activités économiques à l’aune de six objectifs environnementaux.

Engagement minimal du durabilité : le pourcentage traduit le taux d'engagement minimum communiqué par la société de gestion en matière d'investissement durable sur chaque instrument. Les instruments dits d’investissement durable ciblent des secteurs d’activité qui ont un impact positif sur le développement durable (ex. énergies renouvelables, agriculture raisonnée ou biologique, zéro plastique, zéro déchets, accès pour tous à des biens et services essentiels, lutte contre les inégalités…). Ils sont par ailleurs tenus de démontrer qu’ils ne pas causent pas de préjudices sociaux ou environnementaux et les sociétés dans lesquels les investissements sont réalisés sont bien gérées.

PAI : Il s’agit des impacts négatifs significatifs des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux enjeux environnementaux, sociaux, ou de gouvernance. Il ont été regroupés dans des catégories prédéfinies pour l’ensemble des acteurs financiers français dans le fichier d’échange de données intitulé European ESG Template (EET).

Commentaire de gestion
 

Depuis le début de l’année, les marchés financiers ont connu des mouvements marqués par une forte volatilité, influencés par des attentes initiales de croissance optimiste aux États-Unis, soutenues par une administration républicaine. Mais l’administration Trump a déclaré une offensive commerciale sans précédent impliquant une baisse des marchés d’actions avec des sous-performances notables des indices américains. Les valeurs technologiques, fortement valorisées, ont souffert de dégagements importants tandis que le secteur de la défense bénéficiait des mesures budgétaires annoncées par l’Union Européenne et l’Allemagne.

En termes de style, les actions « Value » ont devancé celles de croissance, avec un secteur de la défense qui a profité des annonces budgétaires de l'Union Européenne et de l'Allemagne.

En Europe, les marchés ont continué de surperformer par rapport aux autres grands indices mondiaux, soutenus par les plans de relance budgétaire pour la défense, présentés par l'UE, notamment le plan « Réarmer l’Europe » de 800 milliards d'euros, dont 650 milliards peuvent être mobilisés par les États membres.

Concernant la classe d’actif obligataire, les anticipations d'une émission significativement plus élevée pour financer de nouveaux programmes de dépenses publiques ont eu un impact négatif sur les rendements des obligations souveraines. Les marchés ont été secoués par des annonces de nouveaux tarifs sur les importations, exacerbant l'incertitude économique. La Réserve fédérale a choisi de ne pas modifier les taux d'intérêt, tout en laissant la possibilité de baisses futures, se concentrant sur les risques à la baisse pour la croissance.