EXCLUSIVEMENT DESTINE AU RESEAU CAISSE D'EPARGNE. NE PAS REMETTRE AU CLIENT.

Juillet 2025

* Le fonds VEGActive Protégée Mars 2031 sera disponible à compter du 9 septembre. D’ici là, les règles standard de remplacement de LEA s’appliqueront. En l’absence d’autre instrument de même catégorie, les sommes seront réallouées vers les fonds Mixtes.
 

Pour rappel, toutes les propositions réalisées par l’outil respectent bien la volatilité maximale déterminée par le profil de votre client. Les Portefeuilles Modèles seront adaptés par LEA, en fonction des avoirs existants de votre client et de l’offre financière PEA disponible.

Le portefeuille permet de profiter du potentiel des marchés financiers, en contrepartie d’une certaine prise de risque. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis, et il existe notamment un risque de perte en capital.

Retrouvez plus d’information sur ces fonds en cliquant ici.

Les tableaux des portefeuilles modèles théoriques incluent désormais des informations détaillées sur le positionnement des instruments.

SFDR : cette directive européenne vise à fournir plus de transparence en terme de responsabilité environnementale et sociale au sein des marchés financiers (au niveau des entités et des produits d’investissement) et impose des exigences d’information harmonisées pour tous les acteurs.

Elle classe les produits financiers en 3 catégories (auto déclaration de la société de gestion) :

Taxonomie européenne / Activités vertes : L’objectif de la Taxonomie européenne est la création d’un système de classification de ce qui est considéré comme « durable » d’un point de vue environnemental et social. Elle crée un cadre et des principes pour évaluer les activités économiques à l’aune de six objectifs environnementaux.

Engagement minimal du durabilité : le pourcentage traduit le taux d'engagement minimum communiqué par la société de gestion en matière d'investissement durable sur chaque instrument. Les instruments dits d’investissement durable ciblent des secteurs d’activité qui ont un impact positif sur le développement durable (ex. énergies renouvelables, agriculture raisonnée ou biologique, zéro plastique, zéro déchets, accès pour tous à des biens et services essentiels, lutte contre les inégalités…). Ils sont par ailleurs tenus de démontrer qu’ils ne pas causent pas de préjudices sociaux ou environnementaux et les sociétés dans lesquels les investissements sont réalisés sont bien gérées.

PAI : Il s’agit des impacts négatifs significatifs des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux enjeux environnementaux, sociaux, ou de gouvernance. Il ont été regroupés dans des catégories prédéfinies pour l’ensemble des acteurs financiers français dans le fichier d’échange de données intitulé European ESG Template (EET).

Commentaire de gestion
 

En juin, l’économie mondiale a évolué dans un climat mêlant désinflation progressive, atténuation des tensions entre Chine et Etats-Unis concernant les droits de douane et incertitudes géopolitiques. L’épisode de tensions entre Iran et Israël a brièvement ravivé la volatilité sur les marchés, sans déstabiliser la trajectoire haussière des grands indices, toujours portés par l’espoir d’un assouplissement monétaire outre-Atlantique.

Notre scénario de croissance du PIB est resté quasi-inchangé depuis le mois dernier et nous tablons toujours sur une progression de l’activité mondiale légèrement en dessous de 3% en 2025.

Aux États-Unis comme en zone euro, les pressions émanant du marché du travail par l’intermédiaire des hausses de salaire ne devraient plus peser sur l’inflation des services et donc sur la dynamique des prix sous-jacents et globaux.

Dans ce contexte, les marchés boursiers mondiaux ont suivi en juin des trajectoires relativement divergentes de part et d’autre de l’Atlantique avec une surperformance des indices américains vis-à-vis de leurs équivalents européens, et une bourse américaine à des sommets, l’indice S&P500 ayant battu son record fin juin.

Malgré leur fort rebond en dollar, les marchés américains en euros sont impactés par la baisse du dollar face aux principales devises dont l’euro qui progresse de 13% face au dollar en 2025.

 La Réserve fédérale (Fed) n’a pas surpris en laissant ses taux directeurs inchangés et sa projection médiane de deux baisses de 25 points de base (pb) d’ici la fin de l’année, tandis que la Banque Centrale Européenne décidait de réduire les siens pour la huitième fois (25pb).