EXCLUSIVEMENT DESTINE AU RESEAU CAISSE D'EPARGNE. NE PAS REMETTRE AU CLIENT.

Mai 2026

 

Pour rappel, toutes les propositions réalisées par l’outil respectent bien la volatilité maximale déterminée par le profil de votre client. Les Portefeuilles Modèles seront adaptés par LEA, en fonction des avoirs existants de votre client et de l’offre financière PEA disponible.

Le portefeuille permet de profiter du potentiel des marchés financiers, en contrepartie d’une certaine prise de risque. Le capital investi et les performances ne sont pas garantis, et il existe notamment un risque de perte en capital.

Retrouvez plus d’information sur ces fonds en cliquant ici.

Les tableaux des portefeuilles modèles théoriques incluent désormais des informations détaillées sur le positionnement des instruments.

SFDR : cette directive européenne vise à fournir plus de transparence en terme de responsabilité environnementale et sociale au sein des marchés financiers (au niveau des entités et des produits d’investissement) et impose des exigences d’information harmonisées pour tous les acteurs.

Elle classe les produits financiers en 3 catégories (auto déclaration de la société de gestion) :

Taxonomie européenne / Activités vertes : L’objectif de la Taxonomie européenne est la création d’un système de classification de ce qui est considéré comme « durable » d’un point de vue environnemental et social. Elle crée un cadre et des principes pour évaluer les activités économiques à l’aune de six objectifs environnementaux.

Engagement minimal du durabilité : le pourcentage traduit le taux d'engagement minimum communiqué par la société de gestion en matière d'investissement durable sur chaque instrument. Les instruments dits d’investissement durable ciblent des secteurs d’activité qui ont un impact positif sur le développement durable (ex. énergies renouvelables, agriculture raisonnée ou biologique, zéro plastique, zéro déchets, accès pour tous à des biens et services essentiels, lutte contre les inégalités…). Ils sont par ailleurs tenus de démontrer qu’ils ne pas causent pas de préjudices sociaux ou environnementaux et les sociétés dans lesquels les investissements sont réalisés sont bien gérées.

PAI : Il s’agit des impacts négatifs significatifs des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux enjeux environnementaux, sociaux, ou de gouvernance. Il ont été regroupés dans des catégories prédéfinies pour l’ensemble des acteurs financiers français dans le fichier d’échange de données intitulé European ESG Template (EET).

Commentaire de gestion
 

Le mois de mars 2026 a été marqué par un environnement de marché particulièrement chahuté. La secousse géopolitique majeure liée à l’opération Epic Fury contre l’Iran et au blocage du détroit d’Ormuz a provoqué un véritable choc énergétique, avec une forte réduction de l’offre de pétrole au Moyen Orient et un baril de Brent repassé durablement au dessus de 100 dollars. Ce renchérissement de l’énergie alimente une remontée des anticipations d’inflation, alors même que la croissance restait déjà fragile en zone euro, et que le cycle américain montrait des signes d’essoufflement (marché du travail moins tendu, consommation plus molle).


Dans ce contexte, les banques centrales ont adopté une posture de prudence : la Fed comme la BCE ont laissé leurs taux inchangés, tout en signalant qu’une baisse des taux n’est plus d’actualité à court terme et qu’un scénario de taux durablement élevés doit désormais être intégré. Les marchés financiers ont réagi par une baisse marquée des actions mondiales, avec une forte volatilité et une surperformance du seul secteur de l’énergie, tandis que les taux souverains se sont tendus et que les primes de risque ont été revalorisées. Ce nouveau régime de marché, combinant choc énergétique, incertitude sur la croissance et resserrement des conditions financières, a guidé les arbitrages opérés dans les différents profils, avec une attention particulière portée à la gestion du risque, à la diversification et au calibrage des expositions actions.